委内瑞拉，外债内债，都别还了！

委内瑞拉新的临时政府宣布，马杜罗执政期间诸多外债协议的签订，绕过了国民议会，违反委内瑞拉宪法规定，属于无效的、非法的债务，进而主张对这部分债务无偿还义务。

临时政府同时引用国际法中的 “恶债” 理论，称马杜罗政府所借部分外债未用于民生与国家发展，而是为维护自身统治等私利，新政府不予继承。

他们试图通过否定部分债务合法性，来争取谈判空间与债务重组可能。

首先是一个现实问题：委内瑞拉的外债，本来就没有偿还的可能。

第一，查韦斯和马杜罗长期实施社民主义、全盘控制的经济政策。对外国投资予以没收，对国内经济实行全面国有化；为了维护自身统治地位，四处举债，外债规模突破 GDP 的 180%，达到1500-1700 亿美元；为了偿还外债和收买选票，滥发钞票，引发恶性通胀。上述政策的结果是，这个国家已经经济崩溃，财政彻底破产，根本没有向未来征税而偿债的能力。

第二，石油美元流入被切断。其石油出口占财政收入的 70% 以上，但被美军封锁了运输通道，现在，2160 万桶偿债原油滞留在港口无法外运；2025 年原油日产量从 110 万桶骤降至 50 万桶，偿债的核心现金流彻底断裂。在这种情况下，任何偿债承诺都只是空头支票，继续背负债务只会让资本外流、货币贬值、对内横征暴敛的恶性循环加剧。

第三，这些债务的确就是被马杜罗个人和他的党徒挥霍了。委内瑞拉临时政府认为这些钱并没有被用于民生和国家发展项目，这是对的。马杜罗这种人，整天坐在火山口上，时间偏好超高，为了自己的统治利益，可以贱卖一切，只要能让自己获得流动性，得以苟延残喘。它的很多债券，都被掌握在“秃鹫基金（Vulture Fund）”的手中。

所谓秃鹫基金，就是投资机构在债务二级市场上，以大幅折扣买入陷入财务困境的企业或国家的债务，此时，债券价格因市场对债务人偿债能力的悲观预期而暴跌，被以远远低于债券面值的价格收购。然后，机构通过法律诉讼、资产扣押、资本冻结、债务重组谈判等手段，要求债务人以较高的价格偿还，从中赚取巨额利益。

例如阿根廷的债务危机。美国埃利奥特管理公司（Elliott Management）以 1.17 亿美元买入阿根廷约 63 亿美元的违约债务，随后通过法律诉讼，要求阿根廷全额偿还，甚至扣押阿根廷海外资产，最终迫使阿根廷政府支付约 24 亿美元，获利超 20 倍。

这意味着，这些投资机构与政府当局，已经结成一个勒索委内瑞拉纳税人钱财的同盟，因为这些债务的偿还，最终会通过通胀和税收的形式，由委内瑞拉人民来承担。鉴于委内瑞拉当前的经济状况，它根本就没有偿还的可能性。

所以，国外债权人，不论它是外国政府、投资机构、企业还是IMF，应当正视现实，本来就不应该对债务的偿还心存幻想；再说，这些能借给马杜罗政府资金的机构、以持有委内瑞拉债券方式为马杜罗政权融资的机构和人人，本来也没安好心，他们在共同剥削委内瑞拉人民，新的临时政府“赖账”了，也是他们活该。

第二是一个伦理学和经济学问题：我们要更进一步，不仅是这些“恶债”，而且包括过去委内瑞拉政府欠下的一切外债，根本就不应当偿还。

欠债还钱，的确是基本的产权伦理。但是不要忘记，产权伦理的主体永远是个人，发生在人际之间，而不是一个集体概念的“国家”。

集体的概念，不是产权的适格主体，国家不是，哪怕公司也不是。当我们说某某财产属于某某公司的时候，公司这个“法律拟制人”，是看不见的，这些财产实际上属于这家公司的股东、出资人。

需要明确：1、国家不会行动，能行动的总是个人；2、国家不生产财富，生产财富的总是国民，国家的财富，总是来自于对国民的征敛。

马杜罗借入的这1500亿美元债务，它是“委内瑞拉”这个集体化的概念借的吗？

理论上只有一种可能，可以视为是“委内瑞拉”借的。那就是，委内瑞拉所有人无一例外，都说要相外国政府和机构借钱；并且，张三说我借入200万美元，李四说我借入1000万美元，等等，加起来是1500亿美元，然后这些钱借回来后按照所有人的借款需求分别一一对应了——即便是这样，每个人承担的债务份额也是不同的——我们可以勉强说，这是“委内瑞拉”借的。

但是事实显然不是这样。

这钱明显就是马杜罗以及他所代表的统治集团借的。

他们把这些钱借来后，必定用于以下用途：

1、首先供自己和同僚们挥霍，国家再困难，他们过的都是钟鸣鼎食的生活；

2、给军队发钱，公务员集团发工资，给国企发补贴，给一部分人发福利，总之养活大量食税阶层，让他们衷心于他们，稳固自己的统治；

3、用来建一些民生工程和大型投资，掩盖上述挥霍行为，让民众以为这些钱干了些正事，以赢得民众的支持；

4、豢养一大批知识分子，专门论证上述做法的合理性，为自己歌功颂德，维持统治的正当性。

以上这些人，就是事实上的委内瑞拉统治集团和高级种姓，他们过的是寄生性的生活。

总之，马杜罗及其团伙，总是会以最有利于自己统治的方式来花钱。委内瑞拉政府——如萨伊所说，一切政府——总是一部分人的政府。因此，这种行为的经济学本质是他们的“消费”行为，它不具备任何“投资”的内涵。

这样做的结果必定是：一部分他“喜欢”的人、要收买的人，受益了；他不喜欢的人，要打压的人，则拿不到钱，反倒要交钱来偿债，并且，由于滥发货币造成的坎蒂隆效应，掠夺了所有人，那些没拿到新钱的人，再次遭受掠夺。

那马杜罗以什么为担保，拿到这些借款呢？

他和他的政府，不生产一分钱财富，反倒在不断榨取和挥霍财富，所以没啥可担保的。因此他提供的担保是“国家信用”，也即，以未来委内瑞拉纳税人的税收，来提供担保。

问题来了：委内瑞拉现在的纳税人，以及未来的纳税人，同意过举债吗？

没有。即便通过“民主投票”，那些不同意的49%也从来没有同意过；那些同意举债的人，我们不考虑其动机是为了剥夺49%，也没有同意借这么多。

所以，民众没有同意借款，也没有得到这些借款，凭什么让他们来偿还呢？

要偿还这些债务，必须向委内瑞拉纳税人征税，通胀也是税收。这意味着，现在的委内瑞拉纳税人，本来就是被剥夺的人，到了儿孙辈，一出生就背负了一大堆国家债务，实际上要替剥削了他们父辈的特权阶层偿还债务，为以前的政府的腐败行为买单，这是何道理？

所以正确的办法是什么呢？

彻底不还了。卸下压在委内瑞拉人民头上的沉重负担。这才是符合正义的伦理的。

那这样会不会丧失“国家信用”呢？

拜托，这个国家早就没有信用了，不差这一点。

1、它现在已经负债累累，连利息都偿还不起，早已普遍地债务违约，谁还在乎外国放不放贷。

2、正好，没信用了，那就不要融资了。政府本来就应当恪守量入为出的财政纪律。没钱了，那就别花了，就关门，就裁撤机构和公务员，就国企私有化，不得加税、举债、印钞票剥夺人民。新政府再也借不到钱了，必须遵守财政纪律了，这意味着它的权力不能扩张了，不能照顾裙带关系户了，也不会因开支扭曲生产结构了，这难道不是一件大好事吗？

3、国家本来就没信用。要维持国家的信用，无非就是让民众背负负担。国家不偿还债务这种有失信用的事情，一直在发生，是国际惯例。美国政府在债务问题上将信用吗？没有。它一直采取的是通胀手法，用“轻美元”来偿还“重美元”，一直在隐性地赖账。这其实都不是大事儿，违背宪法信用的事情，干的还少吗？翻开委内瑞拉，以及世界各国的宪法，都写得跟花儿一样美，实际上执行了多少呢？

4、让委内瑞拉政府丧失信用是好事。这能让民众看清其真相：它说话不算话的；它不会还债的，还债的总是另有其人，那就是你。由此，以后可以吃一堑长一智，捂紧自己的钱包，守住自由与产权的底线，始终对它保持健康的怀疑心态，像盯着犯罪分子那样盯住它。

那以后就无法得到国际融资了呢？

要区分政府间融资与私人投资。

如果这种融资来自外国政府、国际货币基金组织、“秃鹫基金”投资机构等，本来就不应当有。这些机构本来本来就是剥削机构、再分配机构、官僚机构，或者委内瑞拉人民的共同压榨者。

而私人投资才是真正的融资。它并不会受到赖账的影响。每个人都关心的是自己与他人、与银行的债务，而不是关心国家欠外国和外国组织多少债务。要不要去委内瑞拉投资，外国投资者看的是一国的营商环境，有没有投资潜力。如果不还外国债务而走向自由市场，外资自然滚滚而来。

阿根廷政府是国际上著名的老赖，但是米莱上台后控制预算、控制发钞、减少管制、降低税收、保护产权、创造良好营商环境，只要这种状况可以持续下去，外国投资自然就会增加。

对那些正常的债权人，是不是不公平呢？

凡是把钱借给委内瑞拉政府的，都不过是共同主张对委内瑞拉人民未来财产的权利，与委内瑞拉政府形成了实质性的剥削同盟关系。既然是出借资金，不论借给谁，都有无法收回的可能，因此这是个人判断和风险承担的范畴，债权人必须自负其责。

如果借给委内瑞拉政府资金的是外国政府，那么更没有什么不公平。

国家既不是举债的主体，也不是放债的主体，因为它放的债都是纳税人给的。债权国的纳税人应当由此吸取教训，严控自己国家的钱袋子，今后不能实施任何形式的对外援助，应当把自己国家的权力完全限缩在本国之内，税金也只能花在本国之内。一切对外援助都是无益的，它养肥了国内裙带集团，照顾了外国统治阶层，让他们可以继续苟延残喘，加剧和延长了对委国国内人民的压迫，这无异于助纣为虐。

第三，我们要将逻辑贯彻到底，内债，也不要还。

只要我们理解了上述外债不还的基本逻辑，那么内债也不还就不难理解。

国家在内部举债，从经济影响上说，就是诱惑民间储蓄，将资本从市场中抽走，用于满足国家的目标，这是国有化，毁灭资本，将扭曲生产结构，减少市场化的生产，造成消费者福利受损。

偿还这些债务的办法，除了税收，就是债务货币化，即通胀手段，将对经济造成进一步的毁灭性打击。

从伦理上说，很明显，这些购买国债的人，为了实现“稳定化”收益的愿望，将支持税收、通胀等政策，希望权力永固，只为自己的利益得到稳定的保障。也就是说，他们与国家一道，共同参与未来的税收分配，分享纳税人上交的贡金，由此与国家形成同盟关系，而不再是服务于消费者和同胞的生产者。

老右派的杰出代表乔多洛夫就曾经警告美国国民：千万别买国债！他说道：

“若国债既沉重又违背道德，那么直接拒绝才是最明智的解决之道。既然债券持有者显然在强制榨取纳税人血汗，这种合法化的掠夺就必须尽快终止。”他还强调：“拒绝国债还能净化经济环境，减轻税负能让民众拥有更多自由支配。市场因此会变得更加健康活跃。”此外，“废除债务之所以值得推崇，还因其能削弱民众对国家的信任：在后世遗忘此举之前，国家承诺将无人问津，国家信誉亦将荡然无存。”

至于 “购买债券是民众通过爱国行为支持战争” 这一观点，乔多洛夫反驳道：真正的爱国者会为战争投入资金，而非借出资金。

当内债也不偿还的时候，委内瑞拉人民才能进一步清醒过来，认清那些国债持有者的真面目，同时也给人们一个警告，千万别借钱给马杜罗。由此，才有防范权力扩张和剥削、迫使其遵守财政纪律的可能性。