“劣币驱逐良币”？呸！扯淡！
作 者：即明一灯
来 源：即明一灯（ID：JiMingYiDeng）
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“唉，这个世道，真是劣币驱逐良币啊！”
你是不是经常在各种场合，听到这句话？
一个勤勤恳恳做产品的老实人，干不过一个只会吹牛逼搞营销的骗子，他唉声叹气，说这是“劣币驱逐良币”。
一个自命清高的文化人，看到网络上那些狗屁不通的爽文篇篇10万+，而自己呕心沥血写的“纯文学”无人问津，他一边痛心疾首，一边说这是“劣币驱逐良币”。
甚至连办公室里，一个只会拍马屁的同事升职了，你都会在心里暗骂一句：“妈的，真是劣币驱逐良币！”
“劣币驱逐良币”，这个词，已经成了所有怀才不遇的屌丝、所有被市场淘汰的失败者、所有看不惯世界又无力改变的酸腐文人，用来掩盖自己无能、解释自己失败的万能膏药。
他们把这句话，当成了一条“市场失灵”的铁证。
他们以为，自己看透了一个惊天大秘密：市场这个机制，从根上就是坏的！它奖励投机取巧，惩罚诚实劳动。
每次听到这种论调，我甚至都懒得反驳。
因为我知道，说这种话的人，他们的经济学知识，基本为零。
他们连“劣币”和“良币”到底指的是什么，都没搞清楚。
我今天就要扮演一次清道夫的角色，把这个被无数人误解、滥用、弄得臭不可闻的经济学原理——格雷欣法则，从垃圾堆里捡出来，擦干净了，告诉你它到底是个什么玩意儿。
我告诉你一个足以让你过去所有认知都崩塌的真相：
“劣币驱逐良币”，从来就不是什么“市场失灵”。
“劣币驱逐良币”，从来就不是什么“市场失灵”。
“劣币驱逐良币”，从来就不是什么“市场失灵”。
恰恰相反，它是在“政府干预”、特别是“价格管制”之下，市场做出的一种最聪明、最理性的、自我保护式的反应！
它恰恰是市场规律如同万有引力一样，不可抗拒地发挥作用的完美证明！
谁是“劣币”，谁是“良币”？国王说了算！
要搞懂这个格雷欣法则，我们必须回到它最初诞生的场景——货币市场。
别被什么“16世纪英国财政大臣格雷欣”这种教科书上的废话给忽悠了。
这玩意儿的历史，比他老祖宗的胡子还长。
几千年前的古希腊人，中国的梁武帝，早就发现了这个现象。
我们不去考古，我们直接做个思想实验。
假设你生活在一个古代王国，这个王国里，流通着两种货币：
一种是国王发行的、含金量99%的“标准金币”，我们称之为“良币”。
另一种，也是国王发行的，但因为国王想多搜刮点民脂民膏，偷偷降低了含金量，只有50%的“掺水金币”，我们称之为“劣币”。
现在，最关键的一步来了。
国王，这个最大的暴力垄断者，颁布了一道愚蠢透顶的法令：
“朕宣布，无论含金量多少，这两种金币的面值，都是一样的！一个标准金币，等于一个掺水金币！你们在市场上买卖东西，必须按照1:1的法定汇率来使用！谁敢不从，杀无赦！”
好了，现在，你是个聪明的商人。
你手里，既有“良币”，也有“劣币”。
你要去隔壁老王家，买一头价值一个金币的猪。
你会用哪个金币去支付？
用脚指头想都知道，你肯定会把那个只值半个金币的“劣币”，当成一个金币，花出去。
而那个真正值一个金币的“良币”呢？
你会干什么？
你会把它死死地藏在自己的床底下，或者，更聪明一点，你会把它偷偷熔化掉，当成纯金来卖，或者拿到那些国王管不着的、法令无效的邻国去，换回两个“劣币”来花。
结果是什么？
过不了多久，你就会发现，整个王国的市场上，流通的全是那种叮当响的“劣币”。
而那些成色十足的“良币”，像人间蒸发了一样，全都从流通领域里消失了。
这就是“劣币驱逐良币”。
现在，请你告诉我，在这个过程中，市场“失灵”了吗？
那些商人和老百姓，他们变傻了吗？
恰恰相反！
市场，和市场里的人，都表现出了惊人的、趋利避害的理性！
他们是在国王用刺刀顶着你脖子的强制法令下，做出的最优选择。
国王用暴力，强行规定了两种不同价值的东西，必须按同样的价格交易。这本身就是一场公开的抢劫。
而老百姓的应对策略，就是把那个被“法律上高估了价值”的劣币，尽快脱手，扔给别人；同时，把那个被“法律上低估了价值”的良币，储藏起来，退出流通。
这是一种无声的、但却最有效的反抗。
所以，“劣币驱逐良币”这个法则，它能够成立，必须有一个至关重要的前提。
这个前提，不是市场，而是政府的强制性价格管制！
格雷欣法则的真实含义是：
当政府用法律，强行规定两种货币的兑换比率，并且这个比率偏离了它们的真实市场价值时，那个在法律上被高估了价值的货币（劣币），就会把那个在法律上被低估了价值的货币（良币），从流通领域中驱逐出去。
它描述的，根本不是一个自由市场的现象，而是一个被权力扭曲了的市场的必然结果。
牛奶倒掉，猪杀掉：价格管制的“丰功伟绩”
一旦你理解了格雷欣法则的本质——价格管制必然导致一部分商品“过剩”，另一部分商品“短缺”——你就能看懂人类历史上无数个看起来荒谬绝伦的经济悲剧。
这些悲剧，都被那些别有用心的专家大V，解读为“万恶的资本家”的罪证。
但实际上，它们的总导演，永远是那个自以为是的、乱伸手的政府。
我们来看一个最经典的案例，就是那张著名的、出现在我们历史教科书里的照片：1930年代美国大萧条，一群农民，把一桶桶新鲜的牛奶，倒进下水道。
正好昨天有个读者还留言提到了这个案例，我回复他说这是一个相当著名的被断章取义的毒奶。
看看教科书是怎么告诉我们的？
它说：“看啊！万恶的资本家，宁愿把牛奶倒掉，也不肯免费分给那些饥寒交迫的穷人！他们是多么的贪婪和冷血！”
这套说辞，成功地在我们幼小的心灵里，种下了对“资本主义”的刻骨仇恨。
但这是真相吗？
呵呵！
真相是，那些倒牛奶的美国农民，他们才是那场灾难中最可怜的、被政府政策耍得团团转的受害者。
当时发生了什么？
美国大萧条，百业萧条，老百姓手里没钱了，对农产品的需求急剧下降。
按照正常的市场规律，牛奶、猪肉、粮食的价格，应该大幅下跌。
价格下跌，是一个信号，它告诉农民：“兄弟们，别养那么多了，市场消化不了了，赶紧缩减生产！”
但是，当时的美国总统罗斯福，为了讨好农业州的选票，干了一件极其愚蠢的事情。
他出台了《农业调整法》，用政府的法令，强行对农产品进行“价格支持”，也就是“最低限价”。
他规定，不管市场需不需要，牛奶的价格，都不能低于某个水平。
这是不是跟我们前面说的，国王强行规定金币价格，一模一样？
结果是什么？
本来应该跌价的牛奶，被人为地“高估”了。
这个错误的价格信号，让农民产生了幻觉，他们以为市场还很繁荣，于是继续疯狂地生产牛奶。
但另一边，城市里的消费者，根本买不起这么贵的牛奶。
于是，过剩，就不可避免地发生了。
堆积如山的牛奶，卖不出去，迅速变质。
农民怎么办？
他们只能哭着把这些本该流进人们肚子里的牛奶，倒进下水道。
不仅是牛奶，当时联邦政府，为了维持那个虚假的、被人为抬高的价格，仅在1933年，就收购并销毁了600万头猪！
所以，那张照片，它控诉的，根本不是什么资本家的贪婪。
它控诉的，是政府用价格管制，扭曲市场信号，所造成的巨大浪费和人道主义灾难！
而这种过剩，还不是故事的全部。
因为，任何一次价格管制，都必然同时导致一部分商品的过剩，和另一部分商品的短缺。
因为交易总是双方的。
我们用一个简单的物物交换的例子，就一清二楚了。
假设，在自由市场上，一头猪，可以交换100袋面粉。
这是市场自发形成的价格。
现在，国王规定，为了保护农民利益，一头猪，必须交换200袋面粉。
他用法律，高估了猪的价值，同时，也就低估了面粉的价值。
结果是什么？
养猪的人，会疯狂地生产猪，导致猪的过剩。
而种面粉的人，会发现自己亏大了，他们会选择不卖面粉，甚至不种小麦，导致面粉的短缺（Shortage）。
或者，我们用一个更现代的例子。
假如政府脑子抽风，规定：一辆永久牌自行车，可以强制交换深圳湾的一套海景房。
结果是什么？
自行车会铺天盖地，占满整个市场，严重过剩。
而深圳湾的房产，会立刻从市场上消失，一套都找不到，严重短缺。
因为，没人会做亏本买卖。
高估的自行车，自然“驱逐”了被低估的商品房。
这就是格雷欣法则的普遍化运用。
它就像一个物理定律一样冰冷、无情。
牛顿大战格雷欣：天才的完败
这个定律的力量，强大到什么程度？
强大到连人类有史以来最伟大的天才之一——艾萨克·牛顿，在它面前，都输得一败涂地。
我们今天都知道，牛顿除了是物理学大神，晚年还当过英国皇家铸币厂的厂长。
他智力超群，还客串了一把福尔摩斯，抓住了当时最大的伪币制造者。
但是，这位一辈子没结婚的科学巨匠，在经济学上，就是个彻头彻尾的白痴。
当时，18世纪的英国，流通着两种主要货币：金币和银币。
英国政府，就像我们故事里的那个蠢国王一样，试图用法律，来固定金币和银币的兑换比率。
牛顿上任后，发现一个奇怪的现象：英国的银币，正在持续不断地、神秘地外流。
而国外的黄金，则在不断地流入。
这导致了一个严重的问题：银币，是当时发工资、买面包用的主要“零钱”。
金币的面值太大了，总不能发一枚金币让20个工人自己分吧？
银币的短缺，让很多工厂主甚至没法给工人发工资，严重阻碍了当时正在萌芽的工业革命。
牛顿，用他那颗习惯于计算天体运行的精密大脑，开始研究这个问题。
他经过一番缜密的计算，在1717年，搞了一次货币改革。
他把金币和银币的法定比率，重新设定为1:15.21。
他以为，自己找到了那个“科学”、“精确”的比率，可以解决问题了。
但他错了。
错得离谱。
因为，他忽略了一个最基本的事实：货币的比率，不是由你这个铸币厂厂长在办公室里计算出来的！
它是由全世界无数个商人，在每一天的交易中，自发形成的！
当时，在没有管制的东方，比如中国，黄金和白银的市场比价，大概是1:13左右。
也就是说，牛顿制定的那个1:15.21的官方汇率，依然是严重高估了黄金，低估了白银。
格雷欣法则，这个冷酷的幽灵，再次登场了。
结果是什么？
商人们，这些市场中最聪明的猎犬，立刻发现了套利的机会。
他们把在英国被低估的银币，大规模地运到东方，换成更多的黄金，再把黄金运回英国，按照官方的高价，换成更多的银币……循环往复，赚得盆满钵满。
牛顿的改革，不仅没有阻止白银外流，反而像打开了水龙头一样，加速了这个过程。
最终，英国的白银，几乎被“驱逐”得一干二净。
英国，在牛顿这位伟大天才的“无心之举”下，误打误撞地，从一个金银复本位制的国家，变成了一个事实上的“金本位”国家。
这个故事，给了我们一个极其深刻的教训：
在经济规律面前，个人的智力，哪怕是牛顿级别的智力，都一文不值。
换成今天，即便是全球最先进的超算利弗莫尔El Capitan的算力，在市场面前，同样还是一文不值。
你以为你可以设计一个完美的系统？
你以为你可以计算出那个“公平”的价格？
市场会用无情的、反复的打脸，告诉你：
你不行！
“劣币驱逐良币”的现代变种：从关税到最低工资
好了，现在你彻底看清了格雷欣法则的真面目。
它讲的，就是价格管制的故事。
那么，我们回到最初的那个问题。
为什么那么多屌丝，会错误地把它理解为“诚实的干不过骗子”？
因为，他们看到了一个结果，但完全搞错了原因。
一个市场上，如果真的出现了长期的、系统性的“骗子大行其道，好人无人问津”的现象，你不用想，背后一定有一只“看得见的手”，在进行价格管制或者信息管制。
比如，关税壁垒。
政府为了“保护”国内那些效率低下的、质次价高的“国产车”（劣币），就对物美价廉的“进口车”（良币）征收高额的关税。
这本质上，就是一种价格管制。
它人为地抬高了“良币”的价格，让它失去了竞争力。
结果，就是国内市场上，充斥着各种垃圾国产车，而消费者，被迫为这种“保护”，付出了更高的价格，享受了更差的品质。
这不是市场失灵，这是政府用关税，帮助“劣币”驱逐了“良币”。
又比如，最低工资法。
政府为了“保护”工人，规定最低时薪不得低于15美元。
听起来很美好，对吧？
但这同样是一种价格管制。
它人为地高估了那些技能水平只值10美元的工人的劳动价值。
结果是什么？
企业主会发现，雇佣这些工人，是亏本的。
于是，他会选择用机器来替代他们，或者干脆就不再雇佣他们。
那些最需要帮助的、技能最低的工人（良币劳动力，相对于他们的真实价值），就这样被高估的、虚假的最低工资（劣币价格），“驱逐”出了就业市场，变成了失业者。
再比如，各种牌照和准入许可。
为什么出租车司机的服务态度那么差，还敢漫天要价？
为什么滴滴这样的“良币”服务，一出来就受到各种打压？
因为政府用“牌照”这种东西，对“运营资格”这种商品，进行了准入限制，导致了事实上的价格管制。
持有牌照的“劣币”司机，因为没有竞争，可以心安理得地提供垃圾服务。
而没有牌照的“良币”司机，则被挡在了市场之外。
看明白了吗？
所有那些让你咬牙切齿的、看似“不公平”的市场现象，所有那些“劣币驱逐良币”的悲剧，当你撕开那层温情脉脉的道德外衣，往里深挖三尺，你总能看到一个共同的黑手——政府干预。
自由市场，作为一个动态的、不断试错和学习的过程，在长期，一定会奖励那些诚实经营的、能更好地满足消费者的“良币”，淘汰掉那些欺诈的、质次价高的“劣币”。
因为我们每个人，作为消费者，都不是傻子。
你骗我一次，我下次就不会再来了。
一个靠欺骗为生的企业，在信息自由流动的市场里，是活不长的。
只有当政府用它的强制力，去扭曲价格信号，去限制竞争，去保护那些本该被淘汰的落后产能时，“劣币”才能获得它们本不该拥有的生存空间，甚至反过来，驱逐那些本该胜出的“良币”。
所以，下次再有经济学盲，或者白左圣母，在你面前，声泪俱下地控诉“市场失灵”、“劣币驱逐良币”时，你可以把这篇文章，直接甩在他脸上。
然后平静地告诉他：
“别再拿你的无知当个性了。你说的每一个字，都暴露了你连最基础的经济学常识都不懂。你看到的，根本不是市场的病，而是权力的癌。”
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