格雷欣法则：比特币将拯救世界！

原创马克-桑顿逻辑大于立场

比特币是什么？为什么它会存在，为什么"什么都不是"却能值7万美元一个？此外，尽管拥有比特币和其他加密数字货币的人数以百万计，但相对而言真实交易却很少发生。这与金砖国家货币的出现、石油美元的储备地位以及现金战争有何关系？

我在这里真正要讨论的是格雷欣法则（Gresham's Law），这是现代人类社会最古老和最具影响力的原则之一。自从大约一个世纪前社会主义思想深刻影响美国教育和政府以来，这一法则就不再在大学课堂上教授，但它是社会经济事件、全球地缘政治和历史进程最具影响力的决定因素。

我将讨论这个法则的古老渊源及其如何适用于比特币，并解答一些疑惑，但首先让我们了解这个法则本身。

格雷欣法则有一句格言："劣币驱逐良币"（指在流通中质量较差的货币会驱逐质量较好的货币），这句话带有反资本主义的意味，似乎暗示竞争会驱逐"良币"并促进"劣币"的使用，意味着资本主义会导致向下竞争。

事实恰恰相反。这个法则只适用于政府对货币的控制。这通常发生在良币（如黄金）必须与劣币（如纸币）竞争的情况下，而且在一个"公平"的竞争环境中，商家被要求以相同价格接受这两种货币。以下是政府无能和弊端程度递增的历史例子：

1. 磨损的银元驱逐新的银元，导致最终只有轻重量的暗淡货币在流通。

2. 政府以足重硬币征税，但随后削减硬币边缘以制造额外的轻重量硬币用于支出，这是印刷机发明前政府最常用的手段，导致硬币变得更小更轻。25分硬币上的粗糙或带棱纹的边缘是现代政府证明其硬币未被削边的方式。

3. 纵观历史，政府不断贬值货币，导致像罗马这样的大帝国衰落。他们在金银币中添加廉价的基本金属，驱逐优质硬币，只留下"劣质"、"掺杂"的硬币在流通。美国在1965年就这样做过，导致所有银币退出流通。

4. 富兰克林·罗斯福总统在1933年通过将黄金价格从每盎司20美元提高到35美元并将持有黄金定为非法，从而驱逐了金币。

5. 在只有通货膨胀的纸币可用的情况下，美国人将所有铜便士从流通中撤出。现在铜便士含有价值三美分的铜，已经退出流通，甚至目前的铜包锌便士和铜镍合金五分硬币也因为金属价值超过面值而逐渐退出流通。

这个法则也适用于优质与劣质法定货币之间的比较。在欧元出现之前，希腊人和意大利人更喜欢持有德国马克，而花掉他们本国高通胀的货币——德拉克马和里拉。迄今为止，发展中国家的人们更喜欢持有美元，而花掉他们的本地货币。

比特币与格雷欣法则

在充斥着通货膨胀法定纸币的世界中，人们倾向于使用美元和欧元。人们会储存最稳定的区域货币，而花掉贬值的货币，这符合格雷欣法则。

这就是比特币和其他加密数字货币的切入点。不仅世界充斥着政府纸币，就连相对稳定的美元也被其中央银行美联储设定了至少2%的贬值目标。随后，当金融危机和大规模银行救助在美联储造成的房地产泡沫引发的大金融危机之后出现时，比特币和加密数字货币应运而生。

它取得了巨大的成功，席卷全球经济，价值达到数万亿美元。作为一种新的竞争性货币，它的成功基于它是在自由市场中产生的，类似于黄金和白银。它的开采成本很高，而且开采难度会随着时间推移而增加，就像金本位制一样。这使得这种货币随着时间推移变得更有价值，并吸引了不断扩大的全球比特币市场。

人们质疑比特币不是"真正的"货币，但美元和欧元也不是真正的货币——它们是政府强制推行的货币替代品，可以随意生产，而不是市场自发产生的产物。

人们质疑比特币不像货币那样用于日常交易，而更像是一种投资工具，用于投资转移资金。然而，这忽视了格雷欣法则的作用。自然地，人们并不经常支出加密数字货币。他们更愿意持有它们而不是花掉它们，优先花掉通货膨胀的货币。这正是格雷欣法则的体现。

从长远来看，比特币正在与美元展开较量。各国为了保住经济学家巴里·艾肯格林所说的美国"过度特权"——印制他人必须持有和使用的货币——而进行战争。目前，黄金在与美元的较量中处于前沿，但在未来，可能以黄金或白银计价的加密数字货币将与政府及其纸币展开根本性的斗争，为人类的利益而战。让我们期待劣币最终失败，过度干预型政府的影响力将会消退。

格雷欣本人生活在16世纪早期，但这个货币法则可以追溯到希腊和罗马时期，伟大的波兰通才哥白尼本人在格雷欣之前就认识并解释了这个法则。这个法则的永恒性和力量告诉我们，优质货币在我们的未来必将发挥重要作用。

阅读原文

继续滑动看下一个