黄金价格下跌，是谁在作妖？

原创漫天雪798 漫天霹雳Plus

黄金价格在经历了前一段的暴涨之后，最近开始下跌，这是什么原因造成的呢？

我们可以直接先上结论：这是中央银行在抛售黄金。

价格就是交换比率。黄金价格上涨的另一面，就是美元和其他纸币价格下降，即贬值。价格服从于供求规律。一种商品价格下降，只有两种可能：一是供给不变，需求下降，或者供给下降的速度低于需求下降的速度；二是需求不变，供给增加。

前期黄金价格之所以飙升，有两个重要原因：

首先是各国央行加持黄金。这是因为美元不断贬值，美债也不断贬值，各国央行要调整储备结构；同时，美国政府不断作妖，动辄长臂管辖，没收和冻结外国美元资产，将相关国家踢出Swift体系；然后，又开始贸易战，限制进口。各国为了保证自身金融和贸易安全，纷纷减持美元资产，增加黄金储备。

我们讲过，这些政策就是美元的自杀式政策。因为美元成为国际货币的条件，除了“回溯定理”揭示的继承黄金购买力的历史成分外，首要的就是保证美元资产安全。哪怕在冷战期间，美苏争霸如此激烈，美国也没有动过冻结苏联美元资产的念头，苏联把美元资产存在欧洲，也没有被没收的巨大顾虑。维持美元的安全和信誉，始终是当时美国的优先选项。但是现在，已经杀疯了。

另外就是美元流通范围足够大，持有美元交易最方便。假如跟谁不对付，就没收人家资产，就限制其使用美元，就威胁不跟你贸易了，那美元的流通范围就越来越小了。一个只能在很小范围内使用的货币，怎么可能成为国际货币呢？

任何让人感到不安全、不方便的因素，都会降低美元价值（即黄金价格上涨）。但是在美国既要又要还要的左右手互博之下，安全和流通，都被破坏了，各国感受到巨大的不安全感和不确定性，那么黄金就是避险的首选。

而央行这个最强大的买家下场，“购买力”非同一般，迅速推高了黄金价格。

第二个原因，是次要的，黄金成为民众资产保值、以及投资的选项。需求增加，所以价格上涨。它也是由于纸币不断贬值引发。

那现在，黄金价格又剧烈下降，我们可以从供给和需求端来分析。

黄金的“存量增量比”是非常高的，即新开采的量占到已开采的存量占比很小，供给增加是非常缓慢的。因此新增开采黄金，不可能对价格造成如此大的扰动。（顺便说一句，这正是黄金的巨大优势之一，开采成本高和稀缺性保障了其价值稳定，最适合做经济计算的工具——保证经济计算顺利进行的基础就是货币供应量不能出现巨大的波动。）

每个人既是货币的需求者，也是货币的供给者。当你卖出商品增加现金握存，你就是货币的需求者；当你把钱花出去，你就是货币的供给者。握存还是花费，均取决于每个行动人对黄金的评值和机会成本。货币价值，同样遵循边际效用规律。

在民众的需求端，大家都在用黄金保值，也就是对黄金的需求量并没有下降。当前期黄金价格上涨时，民众反而不会增加黄金供给，因为他们预期会继续上涨，那就继续持有。买涨不买跌。

所以民众减少需求而增加黄金供给，推动黄金价格下降这一点，也被排除。即便有，那也是极其次要的因素，因为民众手里的黄金数量较小，无法对黄金市场价格形成巨大的扰动因素，那就像往大海里投下了一颗小石子。

那就只有一种可能，黄金的最大持有者——各国央行，在增加黄金供给——把金库里的黄金向市场抛售。

只有各国中央银行有一下子增加大量黄金供给，以抑制价格上涨的能耐。

那么问题来了，各国央行为什么要抛售黄金，抑制其价格上涨呢？

因为黄金价格的不断上涨，就是人们对不兑现法币投下的不信任票。它意味着法币体系的崩溃，尽管这是一个缓慢的过程。

美元的超发不断进行，一个世纪以来已经丧失了95%以上的购买力；美债是不可能被偿还的，它只会采取债务货币化，即继续印钱的方式解决，意味着进一步的贬值。黄金价格的不断上涨，是因为各国央行和民众在不断地抛售美元，增持黄金。如果任由黄金价格不断上涨，那就是纸币体系崩溃之日，也是中央银行制度崩溃之日。因为实施金本位并不需要中央银行——中央银行成立的动机，就是为了消除金本位。

这是各国央行绝对不愿意看到的，也是国家绝对不愿意看到的，因为这样就丧失了一个搞钱最方便、最隐秘的渠道。

因此，央行就会下场，向市场抛售黄金，提高纸币的价值。其根本目的就是，维持当前的不兑现纸币体系，延缓其崩溃的进程，方便继续收割。

美联储前主席本·伯南克面对罗恩·保罗的逼问，就曾经很坦率地告诉他：只要中央银行家们在一起开会讨论黄金，唯一的目的就是抛售黄金。

这对美国政府以及美联储来说，不但有着维持纸币体系的长远好处，而且有看得见的短期收益。

事实上，美国政府长期进行黄金做空的操作，人为压低黄金价格。只有美联储拥有世界上最大的黄金储备，而且掌握了地球印钞机，因此可以操控黄金价格，以收割散户，这成了美国政府的一项稳定收入来源。同时，美联储还以租赁形式将黄金储备租赁给伦敦的黄金经销商，这些经销商支付美联储租金，低价购买黄金，然后在伦敦黄金期货市场以看涨期权形式出售，由此，美联储和黄金经销商都赚取巨额收益。

罗恩·保罗要审计美联储，马斯克原来说要查诺克斯堡金库，看看美联储宣称的黄金储备到底还在不在，就是这个原因。

由此我们还可以从另一角度，理解另外一个问题：布雷顿森林体系解体，明显是美国公开赖账、违约，宣布国家破产了，但是各国为什么还同意呢？

因为心照不宣地，中止偿付，各国都可以过渡到不兑现纸币体系，这对各国政府都是有利的，他们才是利益同盟关系。各国由此可以以美元为基础储备，成倍地扩张本国货币，摆脱黄金这个“可恶”的限制了。这就是当今世界多级膨胀的纸币体系。它意味着，世界各国人民都在遭受两层盘剥：一层来自美国，一层来自本国。

正如14世纪法国主教尼克尔·奥雷姆所说：君主之所以喜欢纸币，是因为他确信能够从中得到利润或好处，否则他不会做出激进的举动。不过君主得到的，就是公众失去的。

剥开金融操作的复杂而神秘的面纱，实际上都脱离不了一个本质，它就是非洲著名的大人物，乌干达的伊迪·阿明说的：印300亿，给自己留100亿！

阿明在这个问题上的简单粗暴，其实挺好的，比美联储将自己包装成救世主和用精心包装的谎言愚弄全世界，要直截了当得多，更容易让民众看清真相。

作为防止自己的储蓄被秘密劫掠的手段，长期持有黄金是没有问题的。因为印钞机昼夜不停，黄金是真正的硬通货，是对抗通胀的手段。即便那些否定金本位的人，行动却展示了他们的真实偏好：他们才是黄金的最大持有者。美元的价值，也从来不是凭空而来，或者依靠军事力量维持的，而是继承了黄金的历史购买力成分。

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