货币理论的“普信男”

原创漫天雪798 漫天霹雳Plus

从来没有哪个领域，能像货币理论这样，充斥着如此多的错误，能够真的达到每一个字都是错误的程度。

在分析这段错得一无是处的话之前，我选择首先原谅这个“普信男”。因为，货币理论实在是太精深了，我也懂的不多。而且，他所犯的错误，历史上和现实中，许多如雷贯耳的名字，都跟他犯了同样的错误。

比如全世界第一位通胀论者，英国的威廉·波特就认为，货币应当用纸去印刷，越多越好。他“惊奇”地发现，当用纸无限量发行货币后，土地的“价值”就提高了；而且，贸易量也提升了。这真的是一架神奇的永动机啊！

这个喜欢“独立思考”的人后来又用哈维的血液循环论来比喻货币，人体内血液要循环，所以经济体需要货币流通。

现在我们知道他错得有多么浅。你印了太多的钱，土地以及所有商品的价格当然就上升了，可是真实的财富并没有增加一分。而喜欢用类比，是逻辑思维能力不足的表现，把货币比作血液，可是没有那个傻瓜会认为人体内血液越多越好，循环得越快越好。

再看亚当·斯密。他为部分准备金银行进行辩护，说这将产生一个没有成本的“空中高速公路”：提供货币供给，却节约了开采金银方面的成本。一大批大名鼎鼎的经济学家都被他带进了沟里，把“成本说”视为金本位应当被抛弃的理由，大卫·李嘉图支持这种说法，米尔顿·弗里德曼是其中之一，更不用说凯恩斯。

可是这个问题太好反驳了。金银开采有成本，恰恰是它的优势，这意味着它无法海量地增加，并受到价格规律的约束；更重要的是，它可以让货币脱离政府的控制，回归自由市场，回归诚实货币。

为了防止被通胀税所掠夺，让货币作为交换媒介的职能充分发挥，人们愿意付出这个成本。想想看，如果没有犯罪分子，那么你家里的防盗门、安保、报警系统就都是“浪费资源”。同理，如果没有滥发纸币，金银开采的成本也会被那些外部观察者视为浪费。

成本是主观的，只要收益大于成本，投入就是值得的。印钞票，倒是没有成本了，可是物价飞上天，储蓄被洗劫一空，到底哪个成本高？

下一个如雷贯耳的名字是大卫·休谟、约翰·斯特亚特·穆勒，等等一长串“货币数量论”的信奉者。他们相信，货币数量的增加，会引起各种商品物价的同步同比例上涨。

可是显然不是这样。即便是直升机撒钱人人有份，你能认为每个人货币增加后，会用相同的比例去消费吗？他们买的就是同一种商品吗？而在现实中，货币并不会人人有份，而是从某一点注入经济，导致的结果就是商品价格并不会同时、同比例上涨。

在金本位时代，挖金矿的人先拿到货币，他的购买力增加，他买什么，什么的价格就先上涨；在法定纸币时代，当然是谁印钱，谁的购买力就增加，同样的，它买什么，什么价格就率先上涨。由于相对价格结构的变化，后拿到、没拿到新增货币的人，购买力被转移到了先拿到的人手中。

这就是“坎蒂隆效应”。货币理论的精髓就在于，货币供求关系的变动引起的价格变动，既不是同时、也不是同比例发生。

还有“货币中性论”，意思是货币在市场中不会偏袒谁，就像在物物交换中塞进去一个交换媒介，增加或者减少，对所有市场参与者的影响都是一样的。这个问题，著名的哈耶克也犯了错误。

更著名的是欧文·费雪。他由此妄想，比例于货币流通量的增减，来研究所谓的“物价水平”。于是有了贻害万年的费雪方程式“MV=PT”。关于这一点，不再赘述，请参阅：费雪方程式，一个谬误的大杂烩。

以上，就是我为什么要原谅这位胡言乱语的博主的原因。因为，多少伟大的头脑，都在货币理论上栽了大跟头。

下面，简要批判一下他的观点。

1、“生产力在发展，货币供应量应当同步增长”。

货币就是交换媒介，多与少，都能完全地履行其交换媒介职能。多了，购买力下降了，少了，购买力上升了而已。谁说生产力发展了，货币就一定要同步增长了？

生产力发展了，货币供应量若是不变，意味着你的钱更值钱了，商品价格下降了，可以购买的东西更多了，意味着生活水平的提升。经济发展惠及所有人的，难道不正是用货币衡量的商品价格下降了吗？

40年来，自行车、电话、电脑、家用电器、手机，哪一种商品不是价格在一直下降？这不正是造福所有人的过程吗？

生产力的进步速度，只要超过货币增发的速度，商品价格同样会下降。换句话说，若不是货币滥发，我们本来可以享受更高的生活水平。

记住，货币不是财富，只有真实的资本品和消费品才是财富，货币，就是个交换媒介。货币，不是血液，血液，当然也不是越多越好，流的越快越好。

2、生产力发展了，黄金开采跟不上，这是金本位被抛弃的原因。

当然不是。

金本位被抛弃的原因就是，政府要花钱，黄金却不受它控制，所以它就没收人民的黄金，以强制力支持取缔自由市场的货币，由此可以无限量地印钞，秘密地劫掠人民的财富。

税收太高，会引发民众的反抗，“通胀税”却神不知鬼不觉地将你的储蓄洗劫一空，将你的购买力转移给国王。通胀税，才是最大的税收。

富兰克林·罗斯福就是这样干的。

3、金本位必然引发严重通缩。

这正是金本位的优势。通缩是好事。

通缩，按照主流经济学的定义，就是价格下跌。

按照奥派经济学的精准定义，通缩与通胀一样，是一种货币现象，价格下跌是它的结果，而不是把现象当原因。

这时候为了区分通缩的原因和现象，可以分为货币通缩和价格通缩。

价格通缩很好理解，就是物价的普遍下降。

货币通缩，最典型地发生在繁荣萧条的商业周期中。当信贷扩张不可持续，引发系统性金融危机的时候，央行必须收缩货币供应量，提高利率，于是发生大规模的物价下降现象。

因为央行如果不这样做，将导致银行全面破产，货币系统彻底崩溃，回归真实商品，即以物易物的原始状态；或者这种货币将彻底退出流通，另一种“黑市”货币取而代之。1923年的德国，津巴布韦、委内瑞拉都发生过这种现象，米莱之前的阿根廷，其实也是这种现象。

但我们要思考，为什么会发生剧烈的通缩？原因就是，海量的印钞，导致信贷大规模扩张，所以通缩才来得非常猛烈。如果是一种商品货币，例如黄金和白银，由于扩张数额非常有限，因此即便发生商业周期，也绝对不对出现大规模的通缩现象和大幅度的物价下降。

这一点可以参考地理大发现时期的西班牙。从南美洲发现大量黄金白银后，大量黄金白银涌入西班牙，造成通胀，物价上涨。这时候国际贸易中的均衡现象将发生，以黄金和白银衡量的物价将上涨，会打击出口鼓励进口，黄金和白银就会迅速流出，实现货币的均衡。

但是即便是这样，黄金白银等商品货币造成的通胀和通缩，与现在法定纸币的通胀与通缩，根本不在一个层次，造成的烈度要小得多。

通缩对经济是有利的，它意味着清算过去信贷扩张造成的生产结构扭曲非常及时和猛烈，这是生产结构回归正常、服从消费者需求的必要过程。

如果在萧条期间，不允许价格通缩，带来的灾难就是罗斯福式的延续萧条数十年。

第二，在萧条期，必须允许价格自由变动，让价格跌到市场水平，企业家看到利润前景，才能重新启动储蓄和投资的进程。如果这时候再进行信贷刺激，不让价格下跌，经济的恢复就无法启动，资源就会被绑定在错误的投资中无法释放，消费者急迫需求就无法得到满足。

第三，只要我们讲价格，必然是在讲相对价格结构，即一种商品与另一种商品的价格比率。你说一个苹果10块，是没有意义的，只有在一个苹果过去是10块，一个梨过去是5块，现在，一个梨是6块，我们才知道，梨相对于苹果，涨价了。

那么企业家在判断市场的时候，从来不是看价格通缩，而是看资本品与消费品的相对价格结构，只要消费品价格下降了，企业家就会压低出价，资本品价格会更大幅度地下降，因此在通缩期间，企业家仍然有利可图，而且可能有更大的实际利润，而不是通胀期间的表面利润——浮肿的资产负债表。自行车价格下降得如此猛烈，所有企业难道因为价格下降而倒闭了吗？

第四，重复一个货币学常识，货币，多少都是够用的，无非就是购买力的变化而已。不论数量多少，都可以履行交换媒介的职能。通缩对老百姓是有利的，意味着储蓄升值，购买力更强。

第五，通缩的一个逻辑结果就是，100%准备金银行，即没有通胀。这是对政府权力的毁灭性打击，对所有人都是一个强大利好。货币通缩的过程，恰恰就是人的自由恢复的过程，意味着zf拿走的钱更少了，权力缩减了。

想想看，价格下降，怎么能是坏事呢？这些人难道不是脑子坏掉了？所以害怕价格下降的人，都是拙劣的重商主义者。他们只想起自己的生产者身份，忘记了自己必然是一个消费者，而且也不理解价格结构的概念。

4、信用货币不是错，而是历史发展的必然。

这话听起来像马某某。什么历史发展的必然？千百年来，人类都在使用金属货币，法定纸币系统，完全脱离黄金锚定，是从1971年开始的，这是人类历史的误入歧途。

又像辉格党人。历史是一直按照他们的设想向前进步的。殊不知历史没有规律，历史完全可能退步。

信用货币，当然是一种错。

信用货币，创造了虚假的货币财产权。现在明明只有一份真实的商品，却有两个人拿着提货券都可以去提，你说这不是什么错吗？这不是诈骗是什么？

即便是你把钱存进去，到期后能够提取，在存进去的期间，他把你的钱拿出去放贷赚钱了，照样是错。你把西服拿去干洗，约定15天后取，洗衣店在这期间把你的西服借给别人穿14天赚取利润，然后在15天到期时更好交给你，这是明显的合同违法。

我们需要的是100%准备金的、随时可以提取的诚实货币，我们不需要信用货币，发行信用货币的机构，也从来没讲过信用，否则就不会出现你的储蓄不断贬值了。

5、错的是往往货币供应量和生产力增长速度存在明显错位。

这就是米尔顿·弗里德曼式的每年增长3-5%。可是，以为给它限定一个目标，它就可以照办，是一种幼稚。米尔顿·弗里德曼，一颗毒蘑菇

既然知道它必然犯错，为什么又相信它会受到约束，由此不再错位呢？既然有金本位可以完全限制它，为什么又说金本位不可行呢？

那又如何解释，美联储反倒是拥有黄金最多的央行呢？为什么金砖国家最近在大量购入黄金呢？

原来，这是一种迷信，它的名字叫拜国家教。

它跟民主的迷信有异曲同工之妙。民主没有错，错的是多数暴政。可是，民主，就是多数暴政啊！

即便假定货币供应量应当跟着经济发展速度而增长，也绝对不可能同步的，因为它的本性，就是通过印钞偷走你的钱，扩张自身。

不懂不是错，但是在不懂的领域里那么“普信”，胡言乱语，那就是错了。

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